| 摘要:
行業(yè)總體觀點:7月CPI低企為央行寬松貨幣政策打開空間,信貸增速大幅放緩難掩企業(yè)融資向好,從貴州到上海等地方版“四萬億”政策頻出表明財政刺激經(jīng)濟力度將逐步加大;基建地產(chǎn)投資將先后回暖,3月至今地產(chǎn)銷售持續(xù)大幅改善,7月基建投資小幅回落不改向上趨勢;二季度工程機械底部特征明朗,預(yù)計下半年基本面有望在連續(xù)降息后逐步改善,重點推薦工程機械和鐵路設(shè)備。繼續(xù)推薦能源機械和冷鏈設(shè)備,關(guān)注船舶和核電設(shè)備的事件性驅(qū)動機會。
煤機:7月煤炭開采及洗選行業(yè)固定資產(chǎn)投資增速大幅回落至3.0%,一旦煤價止跌、庫存降低,煤機板塊有望迎來一波反彈,建議關(guān)注林州重機、天地科技、鄭煤機等。
油氣裝備及服務(wù):預(yù)計9月初頁巖氣第二輪公開招標(biāo)有望正式啟動,推薦惠博普、杰瑞股份、通源石油、富瑞特裝。
核電設(shè)備:核電作為中國能源結(jié)構(gòu)中的重要組成部分的地位不會變,推薦中國一重、二重重裝、江蘇神通、中核科技。
煤化工裝備:煤化工“十二五”科技規(guī)劃即將公布,“十二五”期間設(shè)備需求超過1700億。依次推薦杭氧股份、陜鼓動力、藍科高新、富瑞特裝、隆華傳熱、張化機等。
工程機械:一般貸款利率仍將下行,地產(chǎn)銷售持續(xù)大幅回升,7月基建投資小幅回落不改向上趨勢,根據(jù)這些先行指標(biāo)預(yù)計行業(yè)基本面將在下半年逐步改善,維持工程機械增持評級,重點推薦中聯(lián)重科、三一重工、徐工機械、柳工、安徽合力。
冷鏈設(shè)備:大流通將迎來快速發(fā)展期,冷鏈物流設(shè)備直接受益。維持對制冷設(shè)備行業(yè)的“增持”評級,重點推薦煙臺冰輪。
鐵路設(shè)備:鐵道部發(fā)布的《鐵道部關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實施意見》鼓勵引進民間資本,對鐵路建設(shè)支持明朗化,預(yù)計鐵路設(shè)備投資下半年有望向上調(diào)整,動車組招標(biāo)重啟是行業(yè)催化劑,推薦南北車、時代新材和北方創(chuàng)業(yè)。 |
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